擺脫美元束縛 俄羅斯可選擇中國結算系統

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俄羅斯Finam集團公司分析師阿列克謝·科列涅夫（Aleksey Korenev）說：“美國與其他國家間愈演愈烈的貿易戰，將導致其他國家間直接結算越來越多地需要不以美元為中介的替代性支付及信息系統。”他表示，俄羅斯對亞洲地區能源出口使用石油人民幣作為結算單位的提法早已有之。科列涅夫說：“毫不奇怪，是時候考慮在極端情況下用什麽來替代SWIFT了。況且在制裁強化的條件下，西方國家早有呼聲要將俄羅斯排除出這一支付體系。”

工作原理 

Teletrade集團總分析師奧列格·博格丹諾夫（Oleg Bogdanov）介紹說，世界上有大量的支付系統，有的使用本國貨幣，有的使用跨國貨幣。例歐元區內結算就使用第二代泛歐自動實時全額快速結算支付系統（Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System，Target 2），俄羅斯則使用銀行電子快速支付系統（BESP）進行銀行間盧布結算。SWIFT系統用於國際匯兌。目前該系統有約1.1萬家金融機構參與，每天處理3200萬條信息（2017年11月30日的記錄）。SWIFT服務器位於荷蘭和美國，是個全球化系統，用於200個國家的不同銀行間交換支付信息。奧列格·博格丹諾夫說：“中國設計出了自己的人民幣結算系統PVP。其未來發展取決於有多少金融機構參與其中。” 

借鑒中國政策 俄央行增持美國債扶持出口

俄羅斯總統直屬國民經濟與國家行政學院證券市場和金融工程教研室主任康斯坦丁·科里先科（Konstantin Korishchenko）介紹說：“基於PVP工作原理的支付系統，用於快速安全地進行從一種貨幣到另一種貨幣的兌換操作，尤其是面向銀行。”他說，由於對於此類操作並不十分便利，因此基於該工作原理的最大系統並非SWIFT，而是提供了35%以上的全球貨幣兌換操作的CLS銀行，以及同樣在世界市場上占有很大比例的ICAP/EBS。科里先科說：“推廣中國的結算系統，尤其是用其服務於金磚國家貨幣操作，將成為全球規模最大、流動性最高的結算市場，即外匯結算市場上的一大突破。以這一技術為基礎，可為外貿交易提供流動性支持，未來還能在相互結算中摒棄美元及歐元。”他認為，利用新系統，人民幣可加入到美元和歐元的行列，其結果是提高所有金磚國家貨幣的流通程度。“開放經紀人”公司商品市場分析師奧克桑娜·盧基切娃（Oksana Lukicheva）認為，PVP支付與證券交易掛鉤，在結算時要通過國家存托。她說：“必須獲得關於支付的回應指令是其重大制約因素，這在證券交易中可以，但在其他操作中並不總是可以。”

替代系統 

“自由財經”投資公司高級分析師博格丹·茲瓦里奇（Bogdan Zvarich）說：“推廣PVP系統的確有利於不使用美元和SWIFT系統的直接交易。類似措施可確保中俄貿易的安全，使其免受對俄制裁潛在加強的影響。”他認為，已有許多人表示擔心，俄羅斯會被排除出SWIFT支付系統，這將導致俄羅斯對外國合作夥伴的支付困難。茲瓦里奇說：“如果無法通過SWIFT系統實施交易，在PVP系統中使用人民幣和盧布就有助於緩解局勢。” 

金磚國家計劃減少貨幣風險 俄中將擴大本幣結算規模

Global FX公司投資分析師弗拉基米爾·羅讓科夫斯基（Vladimir Rozhankovsky）說，SWIFT系統近年來越來越多地被用作解決政治爭議的工具，這無疑會影響其國際聲譽和可靠支付渠道的地位。他說：“毋庸置疑，替代系統不僅有自己的存在位置，而且許多國家和大公司對其期待已久。一如往常，問題在於如何快速構建相應的支付基礎設施。” 羅讓科夫斯基認為為此必須投入大量資金進行推廣、路演，舉辦國際會議等。他說：“對中國來說，這些資金不成問題，需要的只是國家支持以及項目所有相關環節嚴格按規劃好的路線圖運行。” 

阿列克謝·科列涅夫指出，使用PVP系統看起來是個非常明智的選擇，它完全有必要擴展到與其他國家的結算，而不僅限於中俄之間。他說：“現在很難說，PVP系統的未來擴展會有多麽廣泛，發展速度有多快，但如果華盛頓繼續對中國、俄羅斯和其他經濟體實施激進政策，類似結算與支付系統的需求是顯而易見的。”

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本文為《透視俄羅斯》專稿

亞歷山德拉·蘇多比娜（Aleksandra Sudobina）