央行提出監管改革建議 俄銀行開始盈利

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他說，沒有意外沖擊這個預測是可以實現的。2022年俄羅斯銀行業利潤為2030億盧布。

主要預測

達尼洛夫在新聞發布會上說：“我們對預測總是有所保留。沒有任何不可預見的新沖擊，結果將遠遠好於去年。我認為，利潤將超過1萬億盧布。”他說，由於俄央行采取寬松政策，俄羅斯銀行業2022年避免了虧損。約三分之一的信貸機構因此受益。達尼洛夫說，一些銀行需要進一步註資。他說，2022年部分信貸機構獲得920億盧布資本補充。

根據俄央行《銀行業發展綜述》，俄羅斯銀行業2022年利潤為2030億盧布，2021年為2.4萬億盧布。俄央行說，2022年上半年虧損超過1.5萬億盧布，但各銀行下半年彌補了虧損，12月份月度利潤達到3420億盧布。俄央行在特別軍事行動開始後采取的寬松措施包括：允許推遲為被凍結資產的可能損失設立準備金，允許不遵守外匯敞口頭寸限額，允許根據以前的評級水平鎖定匯率和資產負債表中證券的價值。2023年起，俄央行取消了這些寬松政策。

可能的前景

 “自由金融環球”公司首席分析師米利恰科娃（Natalya Mil'chakova）說：“根據央行數據，與2021年相比2022年俄羅斯各銀行根據俄羅斯會計準則的凈利潤總額下降12倍，至2030億盧布，為七年來最糟糕結果。此外，2022年上半年由於盧布暴跌和隨後的資產外匯重估，俄羅斯銀行業整體出現虧損，總額達1.5萬億盧布。7月至12月情況略有好轉。不過全年財務結果轉正可能完全歸功於儲蓄銀行3000億盧布的利潤。”她說，種種跡象表明，其他銀行似乎年底仍在虧損。由於凈利潤急劇下滑，俄羅斯銀行業2022年投資回報率從21%下降到1.8%。

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米利恰科娃說：“盡管過去一年對金融業來說困難重重，但俄羅斯央行預計2023年銀行業凈利潤可能增長近五倍，達到2萬億盧布。不過，即使這樣的結果也低於2021年的歷史最高水平。由於抵押貸款補貼計劃延長至2024年，抵押貸款可能成為利潤增長驅動器，放貸額可能增長15%。此外，央行預計消費貸款和企業貸款將分別增長10%和10-14%。”她說，這些預測是可以實現的，因為一方面居民收入水平並未大幅下降，另一方面一半以上的俄羅斯人沒有儲蓄，因此2023年貸款需求（主要是抵押貸款）仍將旺盛。

俄羅斯央行公布了未來幾年俄銀行體系監管改革計劃。央行認為，新條件下許多常見風險控制方法效率不高，需要作出改變。專家指出，俄央行的一系列建議推動了宏觀審慎監管，但其部分想法可能對市場產生負面影響，包括針對零售貸款領域的建議。俄央行提交了一項銀行監管中期戰略倡議大型報告並解釋說，危機嚴重階段央行采取了“規模前所未有的一攬子臨時寬松措施，現在正在逐步退出”。因此，俄央行認為俄銀行業“開始出現新風險，現有監管措施不足以有效應對”。同時，監管應確保各銀行危機時期可持續發展，“而不是用大幅寬松政策和緊急國家支持措施”。

專家認為，最有意思的建議是讓銀行系統適應新條件。獨立專家烏里揚諾娃（Olga Ulyanova）認為，俄央行實際上必須發明和調適一套非常特殊的工具，這套工具在世界任何其他地方都不大可能使用，它反映的是制裁壓力下的經濟特殊性，而不是國際通用實踐。她說：“但值得尊敬的是，央行雖在自己的三年計劃中要求具有系統重要性的信貸機構必須過渡到基於國內評級的方法，但同時並未放棄國際實踐。”

俄羅斯評級機構ACRA的總經理蘇霍夫（Mikhail Sukhov）認為，俄央行報告體現了對使用本國評級機構信用評級的全新態度。他說：“評級開始逐步用於評估重要銀行信用風險指標，包括確定銀行資產投資級別，使用與政府分類法關聯的風險權重。” 蘇霍夫認為這是個合理組合，既鼓勵銀行為經濟結構適應項目提供資金，同時又確保銀行財務可持續性。他說：“幾乎所有銀行監管新工具都遵循類似原則，將發展具體方向銀行業務的激勵措施與加強銀行財務可持續性結合起來，即發展存款保險制度（存款保險體系費率差異化）、銀行平衡表去外匯化（剝離外匯敞口頭寸限額）、核算氣候風險（鼓勵借款人披露信息）。”他認為，逐步實施具體產品的激勵和抑制原則並結合風險控制，“將加強宏觀審慎監管體系此前奠定的發展輪廓”。 蘇霍夫說：“央行正邁出從監管者轉向指揮者的一步。”

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銀行網絡建設公司RegBlock的主任分析師阿瓦基米揚（Anna Avakimyan）認為，將對市場產生最大影響的是與控制陳廢資產集中風險和零售貸款有關的建議。為應對陳廢資產集中的風險，俄央行建議對持有通用許可證的銀行實行陳廢資產風險敏感限額，並體現為資本份額形式。超出限額部分將從用於計算標準的監管資本中扣除。阿瓦基米揚認為，危機時期資產和信用集中度總是上升。她說：“很多時候是這種自我保險性有助於度過困難時期，不至於遭受致命損失，如果加強對集中度的監管，銀行將失去一個救生墊，即廣闊但低利潤的資產池，從而在不利於多元化的時期經營更困難。”

為加強零售貸款市場監管，俄央行提出2023年第一季度就開始提高高價住房抵押貸款備用金，即所謂開發商優惠貸款。此外，還計劃修改貸款總成本計算方法，將借款人所有支出包括在內，並調整新的高風險借款人類別判別標準，其財務狀況低於平均水平，但仍可定期還貸。俄央行還提出2024年1月1日起實行銀行債務風險通知義務，即借款人負債指標超過50%時，銀行有義務對其進行風險通知。阿瓦基米揚認為這將促使消費貸款市場降溫，同時降低居民抵押貸款和消費貸款可及性。她說：“貸款損失不斷增加將促使銀行通過其他收入來源補償，如傭金、保費、分級利率。”俄央行宣布，其部分建議僅用於“初步討論”，“個別方向”可以調整，甚至完全放棄。

本文為《透視俄羅斯》專稿

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作者：愛麗婭·洛桑（Eleonora Lossan）