影響中方參股項目 俄將對LNG企業加稅

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主要原因

了解俄財政部建議的消息人士說，為增加預算收入，LNG生產商所得稅2023-2025年將提高到32%（15%上繳聯邦預算，17%留存地方預算）。這一變化首先將影響諾瓦泰克的“亞馬爾LNG”和“Kryogaz Vysotsk”項目及俄氣公司的“薩哈林-2”和“波爾托瓦亞LNG”項目。預計新措施每年將為預算帶來約2000億盧布收入。作為從LNG企業收錢的辦法，還考慮過出口關稅方案但被放棄。俄羅斯財政部長西盧阿諾夫在9月23日的政府會議上宣布，計劃在2023-2025年增加石油和天然氣稅收，如通過“提高管道天然氣出口關稅，提留液化天然氣生產商額外收入”。

與此同時，“亞馬爾LNG”項目稅收制度受俄中政府間協議約束（項目股東包括中石油/20%/和絲路基金/9.9%/），“薩哈林-2”項目則受產品分成協議（PSA，外國股東包括三井和三菱）約束。對這兩個項目來說，提高所得稅將導致稅收制度惡化，這就要求至少與外國合作夥伴進一步協商。亞馬爾-涅涅茨自治州當局允許諾瓦泰克支付較低所得稅。該公司向地方預算繳納的稅率不是18%，而是13.5%，這一稅率有效期至LNG開始生產後的12年內，累計產量達到2500億立方米。此外，公司還向聯邦預算繳納2%的所得稅。“亞馬爾LNG”項目2017年12月開始發運LNG，因此地方優惠將持續到2029年12月。2021年，“亞馬爾LNG”共上繳所得稅430億盧布。

潛在影響

俄羅斯能源與金融研究所經濟部副主任孔德拉季耶夫（Sergey Kondratev）說，俄中政府間合作協議沒有明確規定所得稅優惠待遇，只是規定“其他有利條件”。因此，俄方形式上可以修改所得稅率，但這可能引起中國合作夥伴不滿。他回顧了此前關於紅利稅的情況。過去五年中方一直要求俄羅斯將稅率從10%降至5%（降至持股20%的項目另一股東法國道達爾能源公司的水平）。他說，以當前LNG價格水平和盧布匯率計算，該項目投資者稅負可能每年增加750-850億盧布，其中諾瓦泰克的份額（50.1%）為370-430億盧布。

薩哈林2號項目加稅也成問題，該項目目前仍以RSA模式運作。目前RSA采用的是20%標準稅率，利潤定義為收入（盈利產品價格）減去開采成本。薩哈林2號項目有一套特殊所得稅分配制度：75%上繳聯邦預算，25%留存地方預算。因此，孔德拉季耶夫認為，正式實施新規則不會改變聯邦預算收入（20%x0.75=15%），但會增加地方預算收入，其規模可達每年450-500億盧布。2022-2024年預算草案薩哈林2號的2023年預計納稅額為201億盧布。

“北溪”完全停運 歐洲冬天是否會挨凍

俄氣公司和俄羅斯化學聯盟公司打算聯合研究“波爾托瓦亞”壓氣機站附近LNG廠擴產問題，將其產能將從150萬噸擴大到350萬噸。該廠已具備所有運輸基礎設施，因此兩家公司無需大幅增加資本開支。但分析人士提醒說，制裁條件下俄羅斯可能沒有建設這樣一條生產線必需的設備。俄氣公司9月15日透露，俄氣、俄羅斯化學聯盟公司（俄氣和俄羅斯天然氣開采公司的對等合資企業）和“俄氣林德工程”公司正開展研究，將俄氣中型LNG廠“波爾托瓦亞LNG”產能再增加200萬噸。目前這家俄氣工廠產能為150萬噸。公司在一則消息中說：“將研究利用國產技術和設備建設一條產能200萬噸LNG補充生產線的可能。”

“波爾托瓦亞LNG”工廠是在波爾托瓦亞壓氣站基礎上建設的，該站用於為“北溪”天然氣管道輸送天然氣。工廠最初計劃2018年底投產，推遲多年後於今年9月6日開始生產LNG。目前，工廠由兩條采用林德技術的液化線、一個4.2萬噸的LNG地面儲罐、一個13.5萬立方米的浮動儲氣庫組成。儲氣庫容量允許裝運標準大噸位LNG船，因此波爾托瓦亞天然氣市場不限於波羅的海周邊。但俄氣公司沒有波爾托瓦亞供應LNG的長期合同，這樣隨著芬蘭、波羅的海三國、波蘭和英國停止購買俄羅斯LNG，該廠出口LNG將變得困難。俄氣將不得不在北歐以外尋找市場，如南亞。同時，俄氣要以某種方式彌補對歐天然氣出口減少，其在八個半月內減少38.8%，為848億立方米。同一時期俄氣公司產量下降15.9%。此外，“波爾托瓦亞LNG”廠的建設基礎“北溪”天然氣管道現已完全停止運行。

Finmir金融交易平臺商品和原料市場專家米拉舍夫斯卡婭（Valentina Milashevskaya）說：“國內經濟狀況惡化，西方公司離開我國，失去獲得技術的機會，這些因素都導致俄羅斯2022年初以來的困難時期，被迫繼續用經數十年考驗的預算增收模式，即從油氣公司獲得稅收收入。但要知道，碳氫化合物銷售提供59%的預算收入，剩余的41%來自機械制造、輕工業或高科技產品。”她說，剩余預算收入大部分來自農產品及其加工品、煤炭、銅、鎳和其他礦物銷售及鋼鐵企業產品銷售。她說：“但也要記住，對不友好國家出口減少有利於出口自然資源的俄羅斯公司。這導致世界市場價格上漲，資源價格因供應短缺相應迅速飆升。最終，這導致許多歐洲企業盈利能力下降，然後關閉或停產。”

本文為《透視俄羅斯》專稿    

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亞娜·謝爾蓋耶娃（Yana Sergeeva）